aszer/etf
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aszerW
2867ae8d21 refactor: 将ETF净值和溢价率逻辑下移到TushareSource层 
重构说明：
- TushareSource: 新增 fetch_etf_with_nav() 和 _calculate_premium_series()
- UniversalDataFetcher: 简化 fetch_etf_with_nav() 为透传调用
- Flask: 更新注释说明数据层已处理

架构优势：
- 职责分离：TushareSource 封装完整数据获取逻辑
- 可复用性：任何调用 TushareSource 的地方都有净值
- 维护性：业务逻辑集中在数据源层
- 符合单一职责原则
 2026-05-23 22:28:21 +08:00
aszerW
50b5f09d84 fix: ETF始终返回净值和溢价率数据（与adj无关） 
修改原因：
- 净值是客观数据，不存在复权概念
- 溢价率 = (原始价格 - 净值) / 净值，与用户请求的 adj 无关
- 用户请求 adj='hfq' 时也需要查看溢价率数据

变更内容：
- 移除 'adj == raw' 限制条件
- 所有 ETF 请求都附加净值和溢价率数据
- 更新 API 文档说明
- 溢价率始终基于原始价格计算
 2026-05-23 22:21:50 +08:00
aszerW
3697c9d38b fix: 修复数据获取架构逻辑Bug 
修复内容：

1. Bug #1: TushareSource.fetch(adj='raw') ETF 无法获取
   - 在 adj='raw' 分支优先判断 ETF
   - ETF 代码现在正确路由到 fetch_etf()

2. Bug #2: is_china_index 判断范围过宽
   - 添加 ETF 排除逻辑
   - ETF 不再被误判为指数

3. 接口一致性：CCXTSource 添加 adj 参数
   - fetch(code, start, end, adj='raw', timeframe)
   - 加密货币仅支持 adj='raw'
   - UniversalDataFetcher._fetch_crypto() 同步更新

影响：
- ETF 原始价格数据获取恢复正常
- 类型判断逻辑更准确
- 数据源接口签名统一
 2026-05-23 21:46:01 +08:00
aszerW
b7f7a756b6 refactor: SSH配置完全封装到UniversalDataFetcher 
变更内容：

1. UniversalDataFetcher 新增方法：
   - get_ssh_config_from_env(): 从环境变量读取 SSH 配置
   - from_env(): 工厂方法，自动读取环境变量创建实例
   - get_ssh_status(): 返回 SSH 状态信息字典

2. flask_server.py 简化：
   - 移除 get_ssh_config() 函数（18行）
   - 移除 ssh_config 全局变量
   - get_fetcher() 使用 from_env()
   - / 和 /health 路由使用 get_ssh_status()

架构改进：
- SSH 配置逻辑完全封装在 UniversalDataFetcher
- flask_server.py 只依赖 fetcher 接口
- 减少 24 行重复代码
 2026-05-23 21:20:43 +08:00
aszerW
0f4295a144 refactor(flask_server): 多项优化重构 
优化内容：

1. fetch_with_adj → fetch(adj=adj)
   - _fetch_full_data_cached 使用 fetch(adj=adj) 替代 fetch_with_adj

2. 加密货币分支添加 adj 参数
   - fetch_data_with_ttl 中加密货币调用添加 adj='raw'

3. ETF 净值溢价率逻辑抽取
   - 新增 build_premium_result() 函数
   - get_ohlcv 和 get_etf_nav 使用该函数，减少 42 行重复代码

4. SSH 配置信息增强
   - ssh_status 改为 ssh 对象，包含更多详细信息
   - 添加 required_types（需要 SSH 的资产类型列表）

代码行数：减少约 40 行重复代码
 2026-05-23 19:03:09 +08:00
aszerW
67d67b1eea refactor(universal_fetcher): SSH隧道按资产类型统一启动 
定义 SSH_REQUIRED_TYPES 常量集合，在 fetch() 入口处统一启动隧道

改进：
- 新增 SSH_REQUIRED_TYPES 常量（港美股/加密货币需要 SSH）
- fetch() 入口统一启动隧道，移除各分支重复调用
- fetch_us_adj/fetch_hk_adj 简化为调用 fetch()
- fetch_batch 移除冗余的隧道启动
- 移除废弃的 _fetch_xxx 内部方法（减少 55 行）

SSH 调用次数：10次 → 3次（仅保留必要场景）
 2026-05-23 18:53:26 +08:00
aszerW
56f0cd60e7 fix(flask_api): 保留code列确保本地与线上数据结构一致 
FlaskAPIDataSource.fetch() 原硬编码只选择 OHLCV 列，丢失 code 列

修改为动态判断：若 API 返回包含 code 列则保留
确保本地 UniversalDataFetcher 与线上 FlaskAPIDataSource 返回数据结构一致
 2026-05-23 18:41:20 +08:00
aszerW
7f2af6b470 refactor(flask_api): fetch添加adj参数，fetch_with_adj简化 
FlaskAPIDataSource.fetch() 新增 adj 参数，fetch_with_adj() 简化

- FlaskAPIDataSource.fetch(adj='raw'): 请求参数包含 adj
- fetch_with_adj(): 简化为 return self.fetch(adj=adj)（减少 ~120行）
- flask_server.py: 缓存逻辑已支持 adj 参数，无需修改
 2026-05-23 18:32:20 +08:00
aszerW
c319fd42be refactor(universal_fetcher): fetch添加adj参数，fetch_with_adj简化 
UniversalDataFetcher.fetch() 新增 adj 参数，直接传递给底层

- fetch(adj='raw/qfq/hfq'): 统一入口，参数校验和路由
- fetch_with_adj(): 简化为 return self.fetch(adj=adj)
- 删除重复的 VALID_ADJ_BY_TYPE 定义和路由逻辑（~70行）
- VALID_ADJ_BY_TYPE 移到类级别作为静态配置
 2026-05-23 18:32:10 +08:00
aszerW
02dbc7bd7d refactor(datasource): 底层fetch方法添加adj参数 
TushareSource.fetch() 和 YFinanceSource.fetch() 新增 adj 参数支持 raw/qfq/hfq

- TushareSource.fetch(adj='raw'): 内部路由到 fetch_index/fetch_stock_adj/fetch_etf_adj
- YFinanceSource.fetch(adj='raw'): 内部路由到 fetch_adj() 或原始逻辑
- 添加 is_china_stock() 和 _is_etf_code() 方法用于资产类型判断
 2026-05-23 18:32:00 +08:00
aszerW
1148d3166c refactor(datasource): 分层接口设计，移除HybridDataSource 
架构改动:
- 移除 HybridDataSource（功能被 UniversalDataFetcher 覆盖）
- 新增分层接口设计：基础层 + 扩展层

基础层（统一接口）:
- fetch(): 统一 OHLCV 接口，自动识别资产类型
- fetch_batch(): 批量获取

扩展层（资产类型特有）:
- fetch_etf_adj(): A股 ETF 后复权价格
- fetch_us_adj(): 美股复权价格
- fetch_etf_with_nav(): ETF 价格 + 净值 + 溢价率

其他修改:
- YFinanceSource: 新增 fetch_adj() 方法
- strategy.py: 改用 UniversalDataFetcher 替代 HybridDataSource
- __init__.py: 移除 HybridDataSource 导出
 2026-05-23 12:46:48 +08:00
aszerW
209dd7fd83 refactor(tushare): 移除代理清除/恢复逻辑 
Tushare是国内服务，不需要代理切换操作

移除内容:
- _clear_proxy 方法
- _restore_proxy 方法
- 所有方法中的代理清除和恢复调用

代码精简37行，保持原有功能不变
 2026-05-23 11:55:02 +08:00
aszerW
b066b23495 feat(tushare): 新增ETF后复权价格和交易日历获取方法 
新增方法:
- fetch_etf_adj: 获取ETF后复权价格数据，消除份额拆分对收益率的影响
  通过 fund_daily + fund_adj 手动计算后复权价格
  fund_adj 单次限2000条，按5年分段请求
- fetch_trade_cal: 获取A股SSE官方交易日历

验证结果:
- 纳指ETF后复权正确识别2022-01-14拆分(复权因子5.0)
- 累计收益100.54%与纳指100指数一致
 2026-05-23 11:51:32 +08:00
aszerW
8e8093e0fd chore(config): 调整回测起始日期为2020-01-01 
配合Mode B（指数信号+ETF收益）回测需求，缩短回测区间以提高ETF数据可用性
 2026-05-23 11:18:00 +08:00
aszerW
982fbe250b fix: 修复跨市场收益率计算Bug 
Bug机制：
- 先pct_change再ffill对齐，导致海外标的休市日复制前一天非零收益率
- 例如：美股圣诞节放假，但ffill填入前一天的+1.2%，重复计算收益

修复方案：
- 先ffill价格对齐到A股日历（休市日价格不变）
- 再pct_change计算收益率（休市日自然为0%）

影响：
- 修复前净值: 394.80（高估）
- 修复后净值: 16.23（真实）
- 该Bug导致海外标的在A股独有的交易日被重复计算收益

验证：
- 语法检查通过
- 回测运行正常
 2026-05-20 22:34:12 +08:00
aszerW
61b6f0b0a3 docs: V3轮动策略核心逻辑文档 
核心内容：
- V2 vs V3核心差异对比表
- 动态阈值机制详解（三层守卫）
- 短债双重角色：阈值参考 + 空余仓位填充
- 三步筛选流程：动态阈值 → 类内竞争 → 跨类排序+填充
- 具体示例：正常/危机/极端危机三种场景
- V3关键修复：重复代码计分 + 数据守卫 + 空信号状态保持
- 三次修复历程：74a664d → be8ca02 → 18bc9b8
- V3配置示例与回滚方案

回测绩效：
- CAGR: 27.81%
- 最大回撤: -24.36%
- 夏普: 1.40
- Calmar: 1.14
 2026-05-19 01:13:43 +08:00
aszerW
18bc9b8c44 fix: V3动态阈值根因2子问题和根因3修复 
根因2子问题: bond无数据时不填充
- 问题: be8ca02无条件填充导致2002-2007年信号中出现931862.CSI
- 但执行器找不到收益数据，2/3仓位收益为0，引发-31.92%回撤
- 修复: generate()中过滤前检查bond_has_data，传入_grouped_selection
- 填充条件改为: bond_code存在 AND bond_has_data
- bond有数据(含负值)→填充 ✓; bond无数据(NaN)→不填充 ✓

根因3: 空target时保持旧持仓而非清仓
- 问题: _apply_rebalance_control中target为空时清仓
- 但独立脚本的行为是保持旧持仓
- 修复: else分支改为pass，保持current_held不变
- 在有bond数据期target不会为空，空target仅发生在2002-2007

修复后验证结果:
- CAGR: 27.81% (预期28.03%, 差异-0.22%)
- 最大回撤: -24.36% (预期-24.35%, 差异≈0) ✓
- 夏普: 1.40 (预期1.40) ✓
- 回撤区间: 2015-05~2016-06 (与预期一致) ✓
- Calmar: 1.14 (预期1.15)

净值: 334.46 → 394.80 (+18%)
 2026-05-19 01:06:20 +08:00
aszerW
be8ca023f7 fix: V3动态阈值两处根因修复 
根因1: _check_rebalance重复代码计分Bug
- 问题: "CL=F,931862.CSI,931862.CSI"中短债只计一次得分
- 修复: 直接遍历持仓列表计算得分，而非遍历factor_cols做in判断
- 影响: 278天应防御时继续持有风险资产

根因2: 短债填充依赖阈值过滤
- 问题: 短债动量为负时(钱荒等)不填充防御仓位
- 修复: 无条件填充短债(防御机制不应依赖动量阈值)
- 影响: 17天仓位不满(1/3或2/3空置)

修复后结果:
- 净值: 292.56 → 334.46 (+14.4%)
- 夏普: 1.33 → 1.41 (+0.08)
- 持仓3只: 92.3% → 99.4% (满仓率提升)
- 短债填充更积极: 28.7%时间持有短债
 2026-05-19 00:38:04 +08:00
aszerW
957769b501 docs: 添加V3动态阈值实施方案文档 
详细说明了：
1. 当前代码流程分析
2. 需要修改的文件及具体代码
3. V2 vs V3逻辑对照表
4. 关键注意事项（BOND角色转变、信号格式兼容等）
5. 验证方式与预期结果
6. 回滚方案
 2026-05-19 00:01:25 +08:00
aszerW
74a664d4ff feat: V3动态阈值实施方案落地 
核心逻辑：
1. config.yaml新增bond_threshold配置块
2. selectors.py新增动态阈值逻辑：
   - _get_dynamic_threshold(): 阈值=短债动量×ratio
   - _grouped_selection(): BOND不参与竞争，空余仓位填充短债
3. strategy.py传入bond_threshold_config

回测验证：
- 最终净值: 292.56
- 累计收益: 29155.96%
- 持仓3只: 92.3%（满仓率提升）
- 短债填充: 27.7%时间启用（空余仓位）

信号特征：
- 短债可重复出现表示仓位占比
- 例如 "NDX,931862.CSI,931862.CSI" → NDX 33%, 短债 67%
 2026-05-18 23:58:10 +08:00
aszerW
3e6d9d1fdb refactor(config): 统一钉钉多群配置命名格式 
.env 配置命名统一：
- 群1: DINGTALK_WEBHOOK_1 + DINGTALK_SECRET_1
- 群2: DINGTALK_WEBHOOK_2 + DINGTALK_SECRET_2

settings.py 读取逻辑简化：
- 从 i=1 开始读取编号配置
- 移除不带编号的默认配置处理
 2026-05-18 22:23:01 +08:00
aszerW
3ca403f38a fix(config): 修复钉钉多群配置读取逻辑 
问题：原逻辑从 i=1 开始查找 DINGTALK_WEBHOOK_1（不存在），
导致群2（DINGTALK_WEBHOOK_2）未被读取。

修复：
- 群1使用不带编号的 DINGTALK_WEBHOOK + DINGTALK_SECRET
- 从 i=2 开始读取编号配置

验证：成功读取到2个钉钉群配置
 2026-05-18 22:20:28 +08:00
aszerW
8476d0e7cd docs(config): 补充短债指数收益归因实证结论 
实证分析结论：
- 标的收益占比：约17%（债券本身增长）
- 决策收益占比：约83%（避险决策贡献）

核心发现：
短债指数的价值主要来自正确避险决策，而非债券本身增长。
这验证了动量轮动策略的核心逻辑：通过仓位选择规避下跌风险。
 2026-05-18 01:02:58 +08:00
aszerW
7b41bb8c6d feat(scripts): 迁移轮动策略定时调度器 
新增文件:
- scripts/daily_scheduler.py: 定时调度器，支持交易日判断、回测执行、OSS上传、钉钉推送
- scripts/run_rotation.py: 回测入口脚本，支持Flask API和本地数据源切换
- config/settings.py: 配置管理模块，支持钉钉多群配置

功能:
1. 每天15:30自动检查交易日
2. 交易日执行策略回测生成报告
3. 上传报告图片到OSS
4. 发送图片链接到钉钉群

修复:
- 添加oss2库SyntaxWarning过滤（Python 3.12兼容）
- 钉钉消息精简为标题+图片格式
 2026-05-18 00:57:59 +08:00
aszerW
79c6ab8620 feat(rotation): 恢复短债指数931862.CSI作为BOND大类防御资产 
配置变更：
- 恢复使用931862.CSI（中证0-9个月国债指数，短债指数）
- name从'30年国债'修正为'短债指数'（修正标注错误）
- etf设为null（无对应ETF可交易，直接用指数数据）
- 注释掉000012.SH配置（上证国债指数）

收益对比验证：
| 配置 | 最终净值 | 累计收益 | 说明 |
|------|---------|---------|------|
| 931862.CSI（短债） | 264.54 | 26354% | ✓ 当前配置 |
| 000012.SH（综合国债） | 216.30 | 21530% | 已注释 |
| 收益差异 | +48.24 | +4824% | 短债高18.2% |

决策原因：
1. 短债指数久期<1年，波动极小，熊市防御效果最佳
2. 000012.SH是综合国债指数，包含短债到长债，波动较大
3. 之前000012.SH错误映射到511520.SH（政金债ETF），指数-ETF不匹配
4. 931862.CSI虽无对应ETF，但数据覆盖19年（2007开始），回测充分

数据验证：
- 931862.CSI: 4335条数据 (2007-12-31 ~ 2026-05-14)
- 数据年数: 约19年

关键发现：
- 短债指数因其极低波动特性，在熊市动量稳定
- 红利低波(H30269)归类为A股，与创业板竞争A股Top1
- 短债指数(931862)单独作为BOND大类，自动入选
- 实现红利低波+短债同时持仓的双重防御机制
 2026-05-17 00:55:03 +08:00
aszerW
b419701c77 feat(rotation): 红利低波归类A股提升收益52% 
配置变更：
- H30269.CSI(红利低波)从BOND改为A股大类
- 931862.CSI(短债指数)保持BOND大类
- start_date调整为2002-01-01

回测验证：
- 新配置净值264.54，累计收益26354%
- 旧配置净值173.83，累计收益17283%
- 收益提升52%

关键发现：
- 红利低波作为A股可与创业板指竞争，优胜者入选
- 短债单独作为BOND自动入选
- 之前同属BOND时只能选1个，无法同时持有
- 新配置可实现'红利低波+短债'同时持仓
 2026-05-16 23:28:23 +08:00
aszerW
969385f39c feat(rotation): 采用红利低波+短债指数组合作为防御类资产 
配置变更：
- H30269.CSI(红利低波指数)归类为BOND大类
- 931862.CSI(短债指数)归类为BOND大类
- 添加正确的标注说明（注明实际是红利低波和短债指数）

防御效果分析：
- 红利低波提供'类债券'股票防御（高股息+低波动）
- 短债指数提供真正的债券防御（极低波动）
- 2008年熊市短债指数持仓172天(55%)，贡献主要防御效果

回测验证：
- 组合配置净值173.83，累计收益17283%
- 比单红利低波配置高50%（115.14 → 173.83）
- 2008年少亏23%（-43.87% → -20.85%）

删除旧报告：红利低波防御配置分析报告.md
创建新报告：防御类资产组合配置分析报告.md
 2026-05-16 22:54:51 +08:00
aszerW
48bf3fde2e fix(rotation): 纠正指数代码标注，H30269.CSI为红利低波而非国债 
配置变更：
- H30269.CSI正确标注为'红利低波'（中证红利低波动指数）
- 移除错误配置的931862.CSI（中证0-9个月国债指数，无对应ETF）
- 红利低波归类为DEFENSIVE大类（防御类资产）

分析发现：
- 之前'双国债配置'实际是红利低波+短债指数组合
- 红利低波具有'类债券'属性（高股息+低波动）
- 但本质仍是股票，熊市防御有限
- 短债指数才是2008年防御的主力

收益对比：
- 错误标注(双国债): 净值173.83
- 正确配置(红利低波): 净值115.14
- 差异原因：移除短债指数后防御能力下降

删除旧报告：国债配置实证分析报告.md
创建新报告：红利低波防御配置分析报告.md
 2026-05-16 22:41:53 +08:00
aszerW
306b4022da feat(rotation): 增加双国债配置实现动态久期选择 
配置变更：
- 移除错误标注的H30269.CSI（标注为中证红利低波）
- 添加10年国债(931862.CSI)配置，久期8年，波动3-5%
- 添加30年国债(H30269.CSI)配置，久期20年，波动10-15%
- 修正ETF映射：931862→512890, H30269→511090

实证分析结果：
- 方案C(双国债)累计收益17283%，为三种配置最优
- 动态久期选择机制：牛市选30年获取弹性，熊市选10年增强防御
- 债券持仓占比43.9%（10年18.6% + 30年25.3%）
- 详细分析见 docs/experiments/国债配置实证分析报告.md
 2026-05-16 22:21:27 +08:00
aszerW
63c56f0001 feat(execution): 回测调仓事件记录功能增强 
新增调仓事件记录功能，详细记录每次调仓的信息：

核心改进：
1. BacktestExecutor新增_apply_trade_cost_with_events方法
   - 记录每次调仓的基本信息（持仓变化、调入调出标的）
   - 记录换手率、调仓成本、持仓天数、当日收益

2. 新增_enrich_rebalance_events方法
   - 补充净值信息（调仓前净值、调仓后净值、净值变化%）

3. strategy.py保存调仓记录到CSV
   - 新增rebalances.csv文件
   - 返回结果包含rebalance_events

调仓记录字段：
- 调仓前持仓、调仓后持仓
- 调入标的、调出标的
- 换手率、调仓成本
- 持仓天数、当日收益
- 调仓前净值、调仓后净值、净值变化%

应用场景：
- 分析每次调仓对收益的影响
- 评估调仓决策质量
- 统计调仓频率与效果
 2026-05-16 21:15:31 +08:00
aszerW
6308627f8c docs(experiments): 添加2001年收益深度分析章节 
从四个维度分析2001年-41.1%收益的根因：

1. 策略原理层面：
   - 短期动量陷阱（25天窗口在长期下跌中产生噪音信号）
   - 分散化选股约束（必须从US/HK/EU/JP选Top3）
   - 空仓机制触发条件（所有标的动量<0才触发）

2. 信号分布分析：
   - 空仓31天(9.9%)，部分生效但触发时机不理想
   - 股票持仓占比过高(NDX+HSI+GDAXI+N225≈167%)
   - 商品持仓不足(GC=F仅30.6%)

3. 大跌月份持仓分析：
   - 2月(-18%): HSI持仓87.5%，空仓仅8.3%
   - 3月(-18.2%): GC=F持仓57.7%，空仓19.2%

4. 宏观市场环境：
   - 互联网泡沫破裂(2000-2002)
   - 911事件冲击
   - 缺乏债券等防御资产

改进建议：
- 增加长期动量过滤(60/120天)
- 放松分散化约束
- 增加止损机制
- 回测起点后移至2005年
 2026-05-16 20:57:40 +08:00
aszerW
c782830f75 docs(experiments): 轮动策略改进版回测分析报告 
新增改进版策略分析报告，展示空仓机制和大类冠军二次过滤后的表现：

核心内容：
- 策略改进说明：空仓机制、大类冠军二次过滤、min_score配置化
- 版本对比分析：累计收益+2708%、最大回撤改善10.8%
- 月度收益详细表格：2000-2026年完整数据
- 空仓天数统计：131天(1.6%)，集中在2000-2002年

关键对比：
| 指标 | 原版 | 改进版 | 改善 |
|------|------|--------|------|
| 累计收益 | 11872% | 14580% | +2708% |
| 最大回撤 | -71.9% | -61.1% | +10.8% |
| 空仓天数 | 4天 | 131天 | +127天 |
 2026-05-16 20:49:23 +08:00
aszerW
a475e1b314 feat(strategy): 分组选股增强-大类冠军二次过滤确保组合动量达标 
核心改进：
- selectors.py: _grouped_selection增加二次过滤，大类冠军得分不足时跳过该大类
- strategy.py: min_score参数可配置，从策略配置读取
- config.yaml: min_score=0.0（过滤负动量），保留注释说明更高阈值的权衡

设计原则：
- 组合中每个标的动量得分都必须>=min_score
- 大类冠军得分不足时不强制持有，持仓数量动态调整
- min_score=0保持简单稳健，更高阈值虽能改善回撤但可能错过机会

实验验证：
- min_score=0: 累计收益14580%, 最大回撤-61.1%, 空仓131天
- min_score=0.02: 累计收益17052%, 最大回撤-61.0%, 但2000年恶化
- 决策：保持min_score=0，避免阈值选择的trick问题
 2026-05-16 20:38:57 +08:00
aszerW
788120387a docs: 更新回测分析报告反映空仓机制优化效果 
主要更新内容：
- 回测概况：累计收益14580%（+2708%），年化25.2%，最大回撤-61.1%（改善10.8%）
- 年度收益：2000年-8.3%（改善17.7%），2001年-41.1%（改善7.6%）
- 回撤分析：新增空仓机制效果说明，低点净值从0.34提升至0.48
- 策略特点：新增空仓机制优势，已实现改进与待优化建议分离
 2026-05-16 11:49:40 +08:00
aszerW
acec96539b fix(strategy): 添加负动量空仓机制避免持仓惯性亏损 
当所有候选标的动量得分低于min_score时，策略自动清仓而非继续持有之前的负动量组合。

修复问题：
- 旧逻辑：target为空时继续持有current_held（负动量标的）
- 新逻辑：target为空时清仓（current_held=''）

回测效果：
- 累计收益从11872%提升至14580%（+2708%）
- 最大回撤从-71.9%改善至-61.1%（+10.9%）
- 2000年互联网泡沫期间空仓77天（24.8%）
- 2001年空仓31天，收益从-48.7%改善至-41.1%
 2026-05-16 11:42:36 +08:00
aszerW
bed92027fc fix(premium): 溢价率计算改用动态匹配原则 
修复 _calculate_premium_series 方法，改为动态匹配净值日期：

原问题：
- 统一使用T-1净值规则导致A股/港股/商品ETF溢价率计算错误
- 如创业板ETF用T-1净值而非当天净值，溢价率从0.76%变成0.19%

修复方案：
- 优先使用当天净值（A股/港股/商品/债券/日本QDII）
- 当天净值不存在时使用T-1净值（美股QDII/欧洲QDII/原油QDII）

验证结果：
- 11只ETF全部验证通过，与集思录数据完全一致
 2026-05-16 10:27:07 +08:00
aszerW
06fc62c51b test(premium): add ETF溢价率计算验证脚本及校验报告 
新增验证脚本 tests/verify_premium_calculation.py，支持批量验证config.yaml中所有ETF

验证结果：
- 11只ETF全部验证通过，溢价率计算与集思录完全一致
- 动态匹配原则正确：优先当天净值，不存在时用T-1净值
- 净值日期规则验证：
  - A股/港股/商品/债券/日本QDII：当天净值
  - 美股QDII/欧洲QDII/原油QDII：T-1净值

相关文档：
- ETF溢价率官方定义调研报告.md
- ETF溢价率计算校验报告.md
 2026-05-16 10:24:28 +08:00
aszerW
13be83965b fix(datasource): QDII溢价率计算修复净值日期滞后一天对齐 
问题: 溢价率计算使用同一天收盘价+净值，但QDII净值T+1披露
修复: 将净值索引后移一天，T日收盘价配T-1日净值
参考: 集思录做法（价格日期配前一日净值）

验证数据(513100.SH):
- 2026-05-15: 收盘价2.100, 净值(5/14)2.0200, 溢价率3.96% ✓
 2026-05-16 08:57:20 +08:00
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4c7538e6e1 docs: 月度收益表格增加年收益列 
修改内容:
- 表格新增年收益列，直观展示各年度整体表现
- 年收益超过50%或跌幅超过20%用粗体标注
- 高亮年份: 2000(-26%), 2001(-48.7%), 2007(136.7%), 2008(-22.5%), 2024(82.1%)
 2026-05-16 01:32:36 +08:00
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c8e30dcbdf docs: 轮动策略回测分析报告（2000-2026） 
内容:
- 年度收益汇总（26年完整数据）
- 月度收益详细表格（317个月）
- 4次重大回撤分析（互联网泡沫、金融危机、A股调整、新冠疫情）
- 策略特点总结与改进建议
 2026-05-16 01:28:29 +08:00
aszerW
6ccb121764 fix(strategy): 修复收益率计算交易日不对齐问题 
问题: 指数数据使用各市场原始交易日，直接pct_change导致大量NaN
修复: 先在原始交易日历计算收益率，再用ffill对齐到A股日历
效果: 收益从44.55%恢复到11961.88%(年化15.7%，26年周期)
 2026-05-16 01:23:55 +08:00
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28f3ddcd4f fix(strategy): 收益计算改为使用指数数据 
- 原逻辑: 优先使用ETF价格计算收益，导致回测起点被ETF最早日期限制(2011-12-09)
- 新逻辑: 使用指数数据计算收益，可从2000年开始回测(8240天)
- ETF数据仅用于报告显示溢价率，不参与收益计算
- 注意: 2000-2005年只有7只标的有数据，分散度不足导致净值下跌48%
 2026-05-16 00:52:15 +08:00
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2c1689089d revert(execution): 恢复动态权重仓位分配逻辑 
- 恢复原逻辑: 按实际持仓数量等权分配
- 选出2只时每只权重50%，选出1只时权重100%
- 收益计算恢复为 np.mean(returns)
- 交易成本恢复为 swapped/len(old)
- 固定仓位逻辑记录在 docs/experiments/仓位分配逻辑修改分析.md
 2026-05-16 00:34:12 +08:00
aszerW
e0d6f81ea1 docs: 仓位分配逻辑修改分析文档 
- 记录动态权重vs固定仓位逻辑对比
- 分析收益下降原因(4479%→1678%)
- 说明固定仓位设计意义与改进方向
 2026-05-16 00:31:14 +08:00
aszerW
444dc0e751 refactor(execution): 改为固定仓位分配逻辑 
- 原逻辑: 按实际持仓数量等权(选出2只时权重50%)
- 新逻辑: 按select_num固定等权(选出2只时权重33.3%+现金33.3%)
- 缺失仓位用现金替代，收益为0
- 交易成本按固定仓位比例计算
- 目的: 保持稳定风险敞口，避免仓位不足时波动放大
 2026-05-16 00:18:19 +08:00
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07463f68e1 fix(strategy): 消除pandas pct_change弃用警告 
- 添加 fill_method=None 参数避免 FutureWarning
- pandas 未来版本将移除默认 fill_method='pad' 行为
 2026-05-15 23:38:45 +08:00
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80c7fe0ba8 refactor(log): 优化回测日志输出格式 
- strategy.py: 在数据获取前打印回测配置区间说明
- flask_api_source.py: 使用API返回的实际数据范围(date_range)
- 原问题: 日志显示请求参数的start_date,而非实际数据范围
- 修改后: 各标的显示实际数据时间周期(如创业板2010年开始)
 2026-05-15 23:34:52 +08:00
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cbd60894b9 fix(strategy): 修复债券指数OHLCV数据处理逻辑 
- 问题: 债券指数(931862.CSI)只有close数据,open/high/low全是None
- 原代码: 检查列存在后整行dropna → 数据变成0条
- 修复: 检查列存在 + 检查数据是否有效(不全为None)
- 如果OHLCV无效 → 使用close列单独dropna
- 结果: 30年国债4330条数据正常参与回测
- 收益影响: 累计收益+258%, Sharpe+0.04
 2026-05-15 23:26:54 +08:00
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85c20b4626 refactor(strategy): 取消数据不足标的剔除逻辑，保留所有标的以暴露策略问题 
- compute_factors: 不剔除数据不足/缺失率高的标的
- 改为警告并保留，因子值NaN时信号生成自动跳过
- 目的：暴露策略自身问题，后续支持更多大类资产
- 回测配置改为start_date=2000-01-01以测试更长历史
 2026-05-15 23:18:44 +08:00
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763713213c refactor(config): 有色金属标的改用COMEX铜期货替代上期所 
- CU.SHF -> HG=F: COMEX铜期货（2000年至今）
- 原因：上期所主力合约数据仅2018年后，COMEX铜数据更长
- ETF保持不变（159980.SZ 有色金属ETF）
- 配合之前替换：AU.SHF->GC=F, CL.NYM->CL=F
 2026-05-15 22:21:55 +08:00