aszerW a4e8a6050e docs: 跨市场动量策略有效性度量与资产组合优化文献综述 ...

核心内容：
- 相关性结构：资产相关性低(ρ≈0.3)，但动量收益相关性较高(ρ≈0.5)
  Moskowitz发现动量因子跨资产共同驱动
- 跨市场有效性度量框架(三层体系):
  Layer1定性:地理差异+资产类别+周期敏感度(0-9分)
  Layer2定量:分散化有效性指数DEI=(1-ρ)/(1+ρ)
  Layer3组合:综合评分Σw_i w_j Q_ij D_ij
- 选择偏差风险:池选择偏差=基于后视信息选池
  本策略恒生科技/铜存在中等偏差风险，建议随机池对照实验
- 高波动池机制:Conrad-Kaul风险补偿理论
  高波动→高动量收益(部分补偿+部分异象)
- 业界最佳实践:
  Bridgewater All Weather经济四季框架(增长/通胀四象限)
  AQR Risk Parity波动率倒数加权(风险平衡而非市值权重)
- 分散化收益公式:DR=Σwσ/σ_p，本策略≈14%
- 改进建议:
  增加债券标的(Risk Parity权重应高)
  减少A股同类冗余(创业板vs红利低波DEI=0.18)
  显式计算风险贡献而非等权

参考文献:
- Conrad & Kaul(1998)风险补偿理论
- Moskowitz et al.(2012)跨资产动量相关性
- AQR Risk Parity白皮书
- Bridgewater All Weather故事
- CFA资产配置原则

附录:5个核心公式+改进建议清单

2026-04-30 21:59:40 +08:00

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cross_market_effectiveness_survey.md

docs: 跨市场动量策略有效性度量与资产组合优化文献综述

2026-04-30 21:59:40 +08:00

data_logic_analysis.md

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etf_rotation_deep_analysis.md

docs(analysis): ETF轮动策略深度分析报告

2026-04-29 22:51:15 +08:00

etf_rotation_framework.md

feat(backtest): 消除前视偏差，实现动态ETF池重建

2026-04-29 22:15:01 +08:00

ETF轮动策略方案.md

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momentum_rotation_survey.md

docs: 基于动量因子的跨市场ETF轮动策略系统性文献综述

2026-04-30 14:27:23 +08:00

strategy_evolution_report.md

feat(strategy): finalize global rotation system with advanced risk controls

2026-04-30 00:56:20 +08:00

动态ETF池筛选引擎-调研与方案.md

feat(backtest): 消除前视偏差，实现动态ETF池重建

2026-04-29 22:15:01 +08:00

跨市场ETF映射方案_4467318e.md

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轮动策略核心逻辑_v2.md

docs: 新增轮动策略核心逻辑V2文档

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轮动策略核心逻辑.md

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