diff --git a/framework_v2/shared/data/__init__.py b/framework_v2/shared/data/__init__.py
new file mode 100644
index 0000000..4625831
--- /dev/null
+++ b/framework_v2/shared/data/__init__.py
@@ -0,0 +1,19 @@
+"""
+通用数据处理
+"""
+
+from framework_v2.shared.data.alignment import CrossMarketAligner
+from framework_v2.shared.data.schemas import (
+    OHLCVInputSchema,
+    AlignedFactorSchema,
+    AlignedReturnsSchema,
+    AlignmentValidationResult,
+)
+
+__all__ = [
+    'CrossMarketAligner',
+    'OHLCVInputSchema',
+    'AlignedFactorSchema',
+    'AlignedReturnsSchema',
+    'AlignmentValidationResult',
+]
diff --git a/framework_v2/shared/data/alignment.py b/framework_v2/shared/data/alignment.py
new file mode 100644
index 0000000..aeda3f7
--- /dev/null
+++ b/framework_v2/shared/data/alignment.py
@@ -0,0 +1,334 @@
+"""
+跨市场数据对齐器
+
+核心原则：
+1. 因子在原始交易日历计算，再对齐到目标日历（A股）
+2. 价格先对齐到目标日历，再计算收益率
+3. 显式标记 ffill 填充的值
+4. 严格验证对齐结果（Pydantic Schema + 内置验证）
+
+解决的问题：
+- 跨市场交易日历不同（美股/港股/A股假日不同）
+- ffill 陷阱（收益率 vs 价格）
+- NaN 传播
+- 日期不一致
+"""
+
+import pandas as pd
+import numpy as np
+from typing import Dict, List, Optional, Tuple
+import warnings
+from functools import wraps
+
+# 导入 Schema 验证
+from framework_v2.shared.data.schemas import (
+    OHLCVInputSchema,
+    AlignedFactorSchema,
+    AlignedReturnsSchema,
+    MultiAssetReturnsSchema,
+    AlignmentValidationResult,
+    validate_ohlcv_before_align,
+    validate_factor_after_align,
+    validate_returns_after_align
+)
+
+
+class CrossMarketAligner:
+    """
+    跨市场数据对齐器
+    
+    使用示例：
+    >>> aligner = CrossMarketAligner(target_calendar=a_share_dates)
+    >>> 
+    >>> # 对齐因子值
+    >>> aligned = aligner.align_factor(factor_series, source_calendar=us_dates)
+    >>> 
+    >>> # 对齐收益率
+    >>> returns = aligner.align_returns(close_series, code='^GSPC')
+    >>> 
+    >>> # 对齐多标的
+    >>> returns_df = aligner.align_multi_asset(close_dict)
+    """
+    
+    def __init__(
+        self,
+        target_calendar: pd.Index,
+        max_nan_ratio: float = 0.1,
+        max_single_day_return: float = 0.5
+    ):
+        """
+        初始化
+        
+        Args:
+            target_calendar: 目标交易日历（A股）
+            max_nan_ratio: 最大允许 NaN 比例（默认 10%）
+            max_single_day_return: 最大单日收益率（默认 50%，用于检测异常）
+        """
+        self.target_calendar = target_calendar
+        self.max_nan_ratio = max_nan_ratio
+        self.max_single_day_return = max_single_day_return
+        
+        # 统计信息
+        self._stats = {
+            'aligned_factors': 0,
+            'aligned_returns': 0,
+            'warnings': []
+        }
+    
+    @validate_factor_after_align  # ← Pydantic Schema 验证
+    def align_factor(
+        self,
+        factor_series: pd.Series,
+        source_calendar: pd.Index,
+        code: str = ''
+    ) -> pd.DataFrame:
+        """
+        对齐因子值到目标日历
+        
+        规则：
+        - 因子在 source_calendar 计算
+        - 对齐到 target_calendar（ffill）
+        - 标记哪些是填充值（is_filled 列）
+        
+        Args:
+            factor_series: 因子值序列（source_calendar 索引）
+            source_calendar: 原始交易日历
+            code: 标的代码（用于日志）
+        
+        Returns:
+            DataFrame with columns:
+            - value: 对齐后的因子值
+            - is_filled: 是否为 ffill 填充值
+        """
+        # 1. reindex + ffill
+        aligned = factor_series.reindex(self.target_calendar, method='ffill')
+        
+        # 2. 标记填充值（不在 source_calendar 中的日期）
+        is_filled = ~aligned.index.isin(source_calendar)
+        
+        # 3. 验证
+        self._validate_factor_alignment(aligned, is_filled, code)
+        
+        # 4. 统计
+        self._stats['aligned_factors'] += 1
+        
+        return pd.DataFrame({
+            'value': aligned,
+            'is_filled': is_filled
+        }, index=self.target_calendar)
+    
+    @validate_returns_after_align  # ← Pydantic Schema 验证
+    def align_returns(
+        self,
+        close_series: pd.Series,
+        code: str
+    ) -> pd.Series:
+        """
+        对齐收益率到目标日历
+        
+        规则：
+        - 价格先 ffill 到 target_calendar
+        - 再计算 pct_change
+        - 休市日收益率 = 0%（价格不变）
+        
+        重要：
+        ❌ 错误：先计算收益率，再 ffill（会复制非零收益率）
+        ✅ 正确：先 ffill 价格，再计算收益率（休市日收益率 = 0%）
+        
+        Args:
+            close_series: 收盘价序列（原始日历）
+            code: 标的代码（用于日志和错误信息）
+        
+        Returns:
+            收益率序列（target_calendar 索引）
+        """
+        # 1. 价格对齐到目标日历
+        close_aligned = close_series.reindex(
+            self.target_calendar,
+            method='ffill'
+        )
+        
+        # 2. 计算收益率（关键：fill_method=None，不填充 NaN）
+        returns = close_aligned.pct_change(fill_method=None)
+        
+        # 3. 填充首日 NaN（首日无前一日，收益率 = 0）
+        if len(returns) > 0:
+            returns.iloc[0] = 0.0
+        
+        # 4. 填充剩余 NaN（如果价格全 NaN，收益率也全 NaN）
+        nan_ratio = returns.isna().sum() / len(returns)
+        if nan_ratio > 0:
+            # 用 0 填充（表示"无数据，收益率为 0"）
+            returns = returns.fillna(0.0)
+            warnings.warn(
+                f"{code}: 收益率 NaN 比例 {nan_ratio:.1%}，已填充为 0"
+            )
+        
+        # 5. 验证
+        self._validate_returns(returns, code)
+        
+        # 6. 统计
+        self._stats['aligned_returns'] += 1
+        
+        return returns
+    
+    def align_multi_asset(
+        self,
+        close_dict: Dict[str, pd.Series]
+    ) -> pd.DataFrame:
+        """
+        对齐多标的收益率
+        
+        Args:
+            close_dict: {标的代码: 收盘价序列}
+        
+        Returns:
+            收益率 DataFrame（所有标的同索引 = target_calendar）
+        """
+        returns_dict = {}
+        
+        for code, close_series in close_dict.items():
+            try:
+                returns_dict[code] = self.align_returns(close_series, code)
+            except Exception as e:
+                warnings.warn(f"{code}: 收益率对齐失败 - {e}")
+                # 填充全 0
+                returns_dict[code] = pd.Series(
+                    0.0,
+                    index=self.target_calendar,
+                    name=code
+                )
+        
+        # 合并为 DataFrame
+        returns_df = pd.DataFrame(returns_dict, index=self.target_calendar)
+        
+        # 最终验证：不能有 NaN
+        if returns_df.isna().any().any():
+            nan_cols = returns_df.columns[returns_df.isna().any()]
+            raise ValueError(
+                f"多标的收益率对齐后仍包含 NaN\n"
+                f"NaN 列: {list(nan_cols)}\n"
+                f"这不应该发生，请检查 align_returns 逻辑"
+            )
+        
+        return returns_df
+    
+    def validate_alignment(
+        self,
+        signals: pd.DataFrame,
+        returns_df: pd.DataFrame
+    ) -> Tuple[pd.DataFrame, pd.DataFrame]:
+        """
+        验证信号与收益率对齐，并返回对齐后的结果
+        
+        Args:
+            signals: 信号 DataFrame
+            returns_df: 收益率 DataFrame
+        
+        Returns:
+            (aligned_signals, aligned_returns)
+        
+        Raises:
+            ValueError: 如果对齐后日期太少
+        """
+        # 1. 找共同日期
+        common_dates = signals.index.intersection(returns_df.index)
+        
+        # 2. 检查丢失的日期
+        lost_signals = len(signals) - len(common_dates)
+        lost_returns = len(returns_df) - len(common_dates)
+        
+        if lost_signals > 0 or lost_returns > 0:
+            warnings.warn(
+                f"信号与收益率对齐丢失日期\n"
+                f"信号: {len(signals)} → {len(common_dates)} (丢失 {lost_signals})\n"
+                f"收益: {len(returns_df)} → {len(common_dates)} (丢失 {lost_returns})"
+            )
+        
+        # 3. 检查对齐后日期是否太少
+        if len(common_dates) < 10:
+            raise ValueError(
+                f"对齐后日期太少: {len(common_dates)} 天\n"
+                f"信号和收益率可能使用了不同的日历"
+            )
+        
+        # 4. 裁剪到共同日期
+        aligned_signals = signals.loc[common_dates]
+        aligned_returns = returns_df.loc[common_dates]
+        
+        # 5. 使用 Pydantic Schema 验证结果
+        validation_result = AlignmentValidationResult(
+            signals_aligned=True,
+            returns_aligned=True,
+            common_dates_count=len(common_dates),
+            lost_signals=lost_signals,
+            lost_returns=lost_returns
+        )
+        
+        # 6. 如果验证失败，会抛出异常
+        # （Pydantic 自动验证 field_validator）
+        
+        return aligned_signals, aligned_returns
+    
+    def _validate_factor_alignment(
+        self,
+        aligned: pd.Series,
+        is_filled: pd.Series,
+        code: str
+    ):
+        """验证因子对齐结果"""
+        # 1. 检查 NaN 比例
+        nan_ratio = aligned.isna().sum() / len(aligned)
+        if nan_ratio > self.max_nan_ratio:
+            warnings.warn(
+                f"{code}: 因子 NaN 比例过高 ({nan_ratio:.1%} > {self.max_nan_ratio:.1%})"
+            )
+        
+        # 2. 检查填充比例
+        fill_ratio = is_filled.sum() / len(is_filled)
+        if fill_ratio > 0.3:
+            warnings.warn(
+                f"{code}: 因子填充比例过高 ({fill_ratio:.1%})\n"
+                f"可能源日历与目标日历差异太大"
+            )
+    
+    def _validate_returns(
+        self,
+        returns: pd.Series,
+        code: str
+    ):
+        """验证收益率数据"""
+        # 1. 检查 NaN 比例
+        nan_ratio = returns.isna().sum() / len(returns)
+        if nan_ratio > self.max_nan_ratio:
+            raise ValueError(
+                f"{code}: 收益率 NaN 比例过高 ({nan_ratio:.1%} > {self.max_nan_ratio:.1%})"
+            )
+        
+        # 2. 检查异常值
+        max_return = returns.abs().max()
+        if max_return > self.max_single_day_return:
+            warnings.warn(
+                f"{code}: 发现异常收益率 ({max_return:.1%} > {self.max_single_day_return:.1%})\n"
+                f"可能数据有问题"
+            )
+        
+        # 3. 检查索引是否匹配目标日历
+        if not returns.index.equals(self.target_calendar):
+            raise ValueError(
+                f"{code}: 收益率索引与目标日历不匹配\n"
+                f"收益率长度: {len(returns)}\n"
+                f"目标日历长度: {len(self.target_calendar)}"
+            )
+    
+    def get_stats(self) -> dict:
+        """获取对齐统计信息"""
+        return self._stats.copy()
+    
+    def reset_stats(self):
+        """重置统计信息"""
+        self._stats = {
+            'aligned_factors': 0,
+            'aligned_returns': 0,
+            'warnings': []
+        }
diff --git a/framework_v2/shared/data/schemas.py b/framework_v2/shared/data/schemas.py
new file mode 100644
index 0000000..2a1c4cf
--- /dev/null
+++ b/framework_v2/shared/data/schemas.py
@@ -0,0 +1,258 @@
+"""
+数据对齐 Schema 定义
+
+与 CrossMarketAligner 配合使用，提供结构验证
+"""
+
+from pydantic import BaseModel, Field, field_validator
+from typing import Optional, List
+import pandas as pd
+import numpy as np
+
+
+# ============================================================
+# 输入验证 Schema
+# ============================================================
+
+class OHLCVInputSchema(BaseModel):
+    """
+    OHLCV 输入数据验证
+    
+    用于对齐前验证原始数据
+    """
+    # 必需字段
+    close: float = Field(..., description="收盘价（必需）", gt=0)
+    
+    # 可选字段
+    open: Optional[float] = Field(None, description="开盘价", gt=0)
+    high: Optional[float] = Field(None, description="最高价", gt=0)
+    low: Optional[float] = Field(None, description="最低价", gt=0)
+    volume: Optional[float] = Field(None, description="成交量", ge=0)
+    
+    class Config:
+        extra = "ignore"  # 忽略额外字段
+    
+    @field_validator('close', 'open', 'high', 'low')
+    @classmethod
+    def check_positive(cls, v):
+        """价格必须为正数"""
+        if v is not None and v <= 0:
+            raise ValueError(f"价格必须为正数，当前值: {v}")
+        return v
+
+
+class FactorInputSchema(BaseModel):
+    """
+    因子输入数据验证
+    
+    用于验证因子值在合理范围内
+    """
+    value: float = Field(..., description="因子值")
+    is_filled: bool = Field(False, description="是否为填充值")
+    
+    @field_validator('value')
+    @classmethod
+    def check_reasonable(cls, v):
+        """因子值应在合理范围内（-10 ~ 10）"""
+        if abs(v) > 10:
+            import warnings
+            warnings.warn(f"因子值异常: {v}")
+        return v
+
+
+# ============================================================
+# 输出验证 Schema
+# ============================================================
+
+class AlignedFactorSchema(BaseModel):
+    """
+    对齐后的因子数据验证
+    
+    用于验证 align_factor() 的输出
+    """
+    value: float = Field(..., description="对齐后的因子值")
+    is_filled: bool = Field(..., description="是否为填充值")
+    
+    class Config:
+        # 允许 NaN（早期数据不足）
+        arbitrary_types_allowed = True
+
+
+class AlignedReturnsSchema(BaseModel):
+    """
+    对齐后的收益率数据验证
+    
+    用于验证 align_returns() 的输出
+    """
+    returns: float = Field(..., description="收益率")
+    
+    @field_validator('returns')
+    @classmethod
+    def check_returns_range(cls, v):
+        """收益率应在合理范围内（-50% ~ 50%）"""
+        if abs(v) > 0.5:
+            import warnings
+            warnings.warn(f"收益率异常: {v:.2%}")
+        return v
+    
+    class Config:
+        arbitrary_types_allowed = True
+
+
+# ============================================================
+# 批量验证 Schema
+# ============================================================
+
+class MultiAssetReturnsSchema(BaseModel):
+    """
+    多标的收益率数据验证
+    
+    用于验证 align_multi_asset() 的输出
+    """
+    data: dict = Field(..., description="{标的代码: 收益率 Series}")
+    
+    @field_validator('data')
+    @classmethod
+    def check_no_nan(cls, v):
+        """收益率 DataFrame 不能有 NaN"""
+        df = pd.DataFrame(v)
+        if df.isna().any().any():
+            nan_cols = df.columns[df.isna().any()]
+            raise ValueError(f"收益率包含 NaN 列: {list(nan_cols)}")
+        return v
+
+
+class AlignmentValidationResult(BaseModel):
+    """
+    对齐验证结果
+    
+    用于 validate_alignment() 的输出
+    """
+    signals_aligned: bool = Field(..., description="信号是否已对齐")
+    returns_aligned: bool = Field(..., description="收益率是否已对齐")
+    common_dates_count: int = Field(..., description="共同日期数量")
+    lost_signals: int = Field(0, description="丢失的信号数")
+    lost_returns: int = Field(0, description="丢失的收益数")
+    
+    @field_validator('common_dates_count')
+    @classmethod
+    def check_min_dates(cls, v):
+        """共同日期至少 10 天"""
+        if v < 10:
+            raise ValueError(f"共同日期太少: {v} 天")
+        return v
+
+
+# ============================================================
+# 验证装饰器（与 Aligner 配合）
+# ============================================================
+
+def validate_ohlcv_before_align(func):
+    """
+    验证 OHLCV 数据在对齐前符合要求
+    
+    使用示例：
+    class CrossMarketAligner:
+        @validate_ohlcv_before_align
+        def align_factor(self, factor_series, source_calendar, code):
+            ...
+    """
+    from functools import wraps
+    
+    @wraps(func)
+    def wrapper(self, *args, **kwargs):
+        # 提取 close_series（第二个参数）
+        if len(args) >= 1:
+            close_series = args[0]
+        else:
+            close_series = kwargs.get('close_series')
+        
+        if isinstance(close_series, pd.Series):
+            # 验证 close 列
+            if not pd.api.types.is_numeric_dtype(close_series):
+                raise TypeError(
+                    f"close_series 必须是数值类型，当前是 {close_series.dtype}"
+                )
+            
+            if close_series.isna().all():
+                raise ValueError("close_series 全为 NaN")
+        
+        return func(self, *args, **kwargs)
+    return wrapper
+
+
+def validate_factor_after_align(func):
+    """
+    验证因子对齐后符合要求
+    
+    使用示例：
+    class CrossMarketAligner:
+        @validate_factor_after_align
+        def align_factor(self, factor_series, source_calendar, code):
+            ...
+    """
+    from functools import wraps
+    
+    @wraps(func)
+    def wrapper(self, *args, **kwargs):
+        result = func(self, *args, **kwargs)
+        
+        # 验证返回类型
+        if not isinstance(result, pd.DataFrame):
+            raise TypeError(
+                f"align_factor 必须返回 DataFrame，当前返回 {type(result)}"
+            )
+        
+        # 验证列
+        required_cols = ['value', 'is_filled']
+        missing_cols = [col for col in required_cols if col not in result.columns]
+        if missing_cols:
+            raise ValueError(f"对齐后 DataFrame 缺少列: {missing_cols}")
+        
+        # 验证 value 列类型
+        if not pd.api.types.is_numeric_dtype(result['value']):
+            raise TypeError(f"value 列必须是数值类型")
+        
+        # 验证 is_filled 列类型
+        if not pd.api.types.is_bool_dtype(result['is_filled']):
+            raise TypeError(f"is_filled 列必须是布尔类型")
+        
+        return result
+    return wrapper
+
+
+def validate_returns_after_align(func):
+    """
+    验证收益率对齐后符合要求
+    
+    使用示例：
+    class CrossMarketAligner:
+        @validate_returns_after_align
+        def align_returns(self, close_series, code):
+            ...
+    """
+    from functools import wraps
+    
+    @wraps(func)
+    def wrapper(self, *args, **kwargs):
+        result = func(self, *args, **kwargs)
+        
+        # 验证返回类型
+        if not isinstance(result, pd.Series):
+            raise TypeError(
+                f"align_returns 必须返回 Series，当前返回 {type(result)}"
+            )
+        
+        # 验证无 NaN
+        if result.isna().any():
+            nan_count = result.isna().sum()
+            raise ValueError(f"收益率包含 {nan_count} 个 NaN")
+        
+        # 验证收益率范围
+        max_return = result.abs().max()
+        if max_return > 0.5:
+            import warnings
+            warnings.warn(f"发现异常收益率: {max_return:.2%}")
+        
+        return result
+    return wrapper
diff --git a/framework_v2/tests/test_alignment.py b/framework_v2/tests/test_alignment.py
new file mode 100644
index 0000000..b12114d
--- /dev/null
+++ b/framework_v2/tests/test_alignment.py
@@ -0,0 +1,292 @@
+"""
+数据对齐测试
+
+验证跨市场对齐器的正确性
+"""
+
+import sys
+import pandas as pd
+import numpy as np
+from pathlib import Path
+
+# 添加项目根目录
+project_root = Path(__file__).parent.parent.parent
+sys.path.insert(0, str(project_root))
+
+
+def test_factor_alignment():
+    """测试因子对齐"""
+    from framework_v2.shared.data.alignment import CrossMarketAligner
+    
+    print("=" * 60)
+    print("  测试 1: 因子对齐")
+    print("=" * 60)
+    
+    # 创建模拟数据
+    # 美股日历（比 A 股少几天）
+    us_dates = pd.date_range('2024-01-01', periods=10, freq='B')
+    us_dates = us_dates.delete([2, 5])  # 删除 2 天（模拟美股假日）
+    
+    # A 股日历（完整）
+    cn_dates = pd.date_range('2024-01-01', periods=10, freq='B')
+    
+    # 因子值（美股日历）
+    factor_values = [0.1, 0.15, 0.18, 0.16, 0.20, 0.22, 0.25, 0.23]
+    factor_series = pd.Series(factor_values, index=us_dates)
+    
+    print(f"\n源日历（美股）: {len(us_dates)} 天")
+    print(f"目标日历（A股）: {len(cn_dates)} 天")
+    print(f"因子值（源日历）:")
+    print(factor_series)
+    
+    # 对齐
+    aligner = CrossMarketAligner(target_calendar=cn_dates)
+    aligned = aligner.align_factor(factor_series, us_dates, code='^GSPC')
+    
+    print(f"\n对齐后因子值:")
+    print(aligned)
+    
+    # 验证
+    assert len(aligned) == len(cn_dates), "对齐后长度应该等于目标日历"
+    assert 'value' in aligned.columns, "应该有 'value' 列"
+    assert 'is_filled' in aligned.columns, "应该有 'is_filled' 列"
+    
+    # 检查填充值
+    filled_count = aligned['is_filled'].sum()
+    print(f"\n填充值数量: {filled_count}")
+    
+    print("\n✓ 测试通过")
+    return True
+
+
+def test_returns_alignment():
+    """测试收益率对齐"""
+    from framework_v2.shared.data.alignment import CrossMarketAligner
+    
+    print("\n" + "=" * 60)
+    print("  测试 2: 收益率对齐")
+    print("=" * 60)
+    
+    # 创建模拟价格数据
+    # 美股日历
+    us_dates = pd.date_range('2024-01-01', periods=10, freq='B')
+    us_dates = us_dates.delete([2, 5])
+    
+    # A 股日历
+    cn_dates = pd.date_range('2024-01-01', periods=10, freq='B')
+    
+    # 价格（美股日历）
+    prices = [100, 101, 102, 101, 103, 104, 105, 104]
+    close_series = pd.Series(prices, index=us_dates, dtype=float)
+    
+    print(f"\n源价格（美股日历）:")
+    print(close_series)
+    
+    # 对齐收益率
+    aligner = CrossMarketAligner(target_calendar=cn_dates)
+    returns = aligner.align_returns(close_series, code='^GSPC')
+    
+    print(f"\n对齐后收益率（A股日历）:")
+    print(returns)
+    
+    # 验证
+    assert len(returns) == len(cn_dates), "收益率长度应该等于目标日历"
+    assert returns.index.equals(cn_dates), "收益率索引应该等于目标日历"
+    assert not returns.isna().any(), "收益率不应该有 NaN"
+    assert returns.iloc[0] == 0.0, "首日收益率应该为 0"
+    
+    # 检查休市日收益率（应该为 0）
+    # 美股休市日，价格 ffill，收益率 = 0
+    print(f"\n收益率统计:")
+    print(f"  最小值: {returns.min():.4f}")
+    print(f"  最大值: {returns.max():.4f}")
+    print(f"  均值: {returns.mean():.4f}")
+    
+    print("\n✓ 测试通过")
+    return True
+
+
+def test_multi_asset_alignment():
+    """测试多标的对齐"""
+    from framework_v2.shared.data.alignment import CrossMarketAligner
+    
+    print("\n" + "=" * 60)
+    print("  测试 3: 多标的收益率对齐")
+    print("=" * 60)
+    
+    # A 股日历
+    cn_dates = pd.date_range('2024-01-01', periods=10, freq='B')
+    
+    # 多个标的（不同日历）
+    close_dict = {}
+    
+    # 标的 1: 完整数据
+    prices1 = 100 + np.cumsum(np.random.randn(10))
+    close_dict['^GSPC'] = pd.Series(prices1, index=cn_dates, dtype=float)
+    
+    # 标的 2: 少 2 天
+    us_dates2 = cn_dates.delete([2, 5])
+    prices2 = 100 + np.cumsum(np.random.randn(8))
+    close_dict['^IXIC'] = pd.Series(prices2, index=us_dates2, dtype=float)
+    
+    # 标的 3: 完整数据
+    prices3 = 100 + np.cumsum(np.random.randn(10))
+    close_dict['931862.CSI'] = pd.Series(prices3, index=cn_dates, dtype=float)
+    
+    print(f"\n标的数量: {len(close_dict)}")
+    for code, close in close_dict.items():
+        print(f"  {code}: {len(close)} 天")
+    
+    # 对齐多标的
+    aligner = CrossMarketAligner(target_calendar=cn_dates)
+    returns_df = aligner.align_multi_asset(close_dict)
+    
+    print(f"\n对齐后收益率 DataFrame:")
+    print(returns_df.head())
+    
+    # 验证
+    assert len(returns_df) == len(cn_dates), "收益率 DataFrame 长度应该等于目标日历"
+    assert returns_df.index.equals(cn_dates), "索引应该等于目标日历"
+    assert not returns_df.isna().any().any(), "收益率 DataFrame 不应该有 NaN"
+    assert len(returns_df.columns) == len(close_dict), "列数应该等于标的数"
+    
+    print(f"\n✓ 测试通过")
+    return True
+
+
+def test_signal_returns_alignment():
+    """测试信号与收益率对齐"""
+    from framework_v2.shared.data.alignment import CrossMarketAligner
+    
+    print("\n" + "=" * 60)
+    print("  测试 4: 信号与收益率对齐验证")
+    print("=" * 60)
+    
+    # A 股日历
+    cn_dates = pd.date_range('2024-01-01', periods=10, freq='B')
+    
+    # 信号（多 2 天）
+    signal_dates = cn_dates.union(pd.date_range('2024-01-15', periods=2, freq='B'))
+    signals = pd.DataFrame({
+        'signal': ['^GSPC,^IXIC'] * len(signal_dates)
+    }, index=signal_dates)
+    
+    # 收益率（正常）
+    returns_df = pd.DataFrame(
+        np.random.randn(len(cn_dates), 2) * 0.02,
+        index=cn_dates,
+        columns=['^GSPC', '^IXIC']
+    )
+    
+    print(f"\n信号: {len(signals)} 天")
+    print(f"收益: {len(returns_df)} 天")
+    
+    # 验证对齐
+    aligner = CrossMarketAligner(target_calendar=cn_dates)
+    aligned_signals, aligned_returns = aligner.validate_alignment(signals, returns_df)
+    
+    print(f"\n对齐后:")
+    print(f"  信号: {len(aligned_signals)} 天")
+    print(f"  收益: {len(aligned_returns)} 天")
+    
+    # 验证
+    assert len(aligned_signals) == len(aligned_returns), "对齐后长度应该一致"
+    assert aligned_signals.index.equals(aligned_returns.index), "索引应该一致"
+    
+    print("\n✓ 测试通过")
+    return True
+
+
+def test_ffill_trap():
+    """测试 ffill 陷阱（错误 vs 正确）"""
+    from framework_v2.shared.data.alignment import CrossMarketAligner
+    
+    print("\n" + "=" * 60)
+    print("  测试 5: ffill 陷阱对比")
+    print("=" * 60)
+    
+    # 美股日历
+    us_dates = pd.date_range('2024-01-01', periods=5, freq='B')
+    us_dates = us_dates.delete([2])  # 第 3 天休市
+    
+    # A 股日历
+    cn_dates = pd.date_range('2024-01-01', periods=5, freq='B')
+    
+    # 价格
+    prices = pd.Series([100, 101, 102, 103], index=us_dates, dtype=float)
+    
+    print(f"\n原始价格（美股日历）:")
+    print(prices)
+    
+    # ❌ 错误做法：先计算收益率，再 ffill
+    print("\n❌ 错误做法：先 pct_change，再 reindex")
+    returns_wrong = prices.pct_change()
+    print("步骤 1 - 收益率:")
+    print(returns_wrong)
+    
+    returns_wrong_aligned = returns_wrong.reindex(cn_dates, method='ffill')
+    print("\n步骤 2 - reindex + ffill:")
+    print(returns_wrong_aligned)
+    print("⚠ 问题：第 3 天复制了第 2 天的 +1% 收益率！")
+    
+    # ✅ 正确做法：先 ffill 价格，再计算收益率
+    print("\n✅ 正确做法：先 reindex 价格，再 pct_change")
+    prices_aligned = prices.reindex(cn_dates, method='ffill')
+    print("步骤 1 - 价格 reindex:")
+    print(prices_aligned)
+    
+    returns_correct = prices_aligned.pct_change(fill_method=None)
+    returns_correct.iloc[0] = 0.0
+    print("\n步骤 2 - pct_change:")
+    print(returns_correct)
+    print("✓ 第 3 天收益率 = 0%（价格不变）")
+    
+    # 验证
+    aligner = CrossMarketAligner(target_calendar=cn_dates)
+    returns = aligner.align_returns(prices, code='TEST')
+    
+    assert returns.iloc[2] == 0.0, "休市日收益率应该为 0"
+    
+    print("\n✓ 测试通过")
+    return True
+
+
+if __name__ == '__main__':
+    print("\n" + "=" * 60)
+    print("  跨市场数据对齐器测试")
+    print("=" * 60)
+    
+    tests = [
+        ("因子对齐", test_factor_alignment),
+        ("收益率对齐", test_returns_alignment),
+        ("多标的对齐", test_multi_asset_alignment),
+        ("信号与收益对齐", test_signal_returns_alignment),
+        ("ffill 陷阱", test_ffill_trap),
+    ]
+    
+    results = []
+    for name, test_func in tests:
+        try:
+            success = test_func()
+            results.append((name, success))
+        except Exception as e:
+            print(f"\n✗ {name} 失败: {e}")
+            import traceback
+            traceback.print_exc()
+            results.append((name, False))
+    
+    # 总结
+    print("\n" + "=" * 60)
+    print("  测试总结")
+    print("=" * 60)
+    
+    passed = sum(1 for _, success in results if success)
+    total = len(results)
+    
+    for name, success in results:
+        status = "✓ 通过" if success else "✗ 失败"
+        print(f"  {status} - {name}")
+    
+    print(f"\n总计: {passed}/{total} 通过")
+    
+    sys.exit(0 if passed == total else 1)