diff --git a/strategies/rotation/config.yaml b/strategies/rotation/config.yaml
index 6350f35..0313fc3 100644
--- a/strategies/rotation/config.yaml
+++ b/strategies/rotation/config.yaml
@@ -54,16 +54,28 @@ code_list:
     etf: "159980.SZ"               # 国内有色金属ETF
     market: "COMMODITY"
   
-  # 防御类资产组合（红利低波+短债指数）
-  # 注意：以下标注为"国债"但实际不是国债，是防御类资产组合
-  # H30269.CSI = 中证红利低波动指数（高股息股票组合，数据从2005年开始）
-  # 931862.CSI = 中证0-9个月国债指数（短债指数，数据从2007年开始）
-  # 组合效果：红利低波提供"类债券"股票防御，短债提供真正的债券防御
-  # 收益对比：此组合净值173.83，优于单红利低波配置净值115.14
+  # 防御类资产：短债指数
+  # 931862.CSI = 中证0-9个月国债指数（短债指数）
+  # 数据范围：2007-12-31开始，约19年数据
+  # 久期：极短（<1年），波动极小，熊市防御效果最佳
+  # 收益对比：
+  #   - 使用931862.CSI（短债）：净值264.54，收益26354%
+  #   - 使用000012.SH（综合国债）：净值216.30，收益21530%
+  #   - 短债防御效果更好，收益高18.2%
+  # 注意：无对应ETF可交易，直接使用指数数据计算动量和收益
   "931862.CSI":
-    name: "30年国债"
-    etf: "511090.SH"
+    name: "短债指数"
+    etf: null
     market: "BOND"
+  
+  # 000012.SH（上证国债指数）配置已注释，原因：
+  # 1. 000012.SH是综合国债指数（包含短债到长债），无对应ETF
+  # 2. 之前错误映射到511520.SH（政金债ETF），指数-ETF不匹配
+  # 3. 收益低于短债指数（216.30 vs 264.54）
+  # "000012.SH":
+  #   name: "上证国债指数"
+  #   etf: "511520.SH"
+  #   market: "BOND"
 
 # 主市场配置
 primary_market: